专业股东纠纷律师杨洁 {{"http://www.hoffternlaw.com".substring(7)}}
  1. 首页 > 融资上市

再融资新规下上市公司有何机遇?

作者:yangjie_gd 日期:2022-05-19 10:27:42

(一)为上市公司纾困造血

对定增价格以及锁定期等规则给予了实质性放宽,战略投资者参与定增项目的热情随之提升,一方面有助于解决上市公司因疫情影响而经营下滑,亟需资金维持生产经营活动;另一方面有助于上市公司通过定增引入战略性投资者强强联合夯实基础提高企业核心竞争力。取消了创业板再融资关于负债率和盈利等要求,则是大幅扩大了创业板参与再融资的范围,有利于创业板发挥再融资功能。

(二)或将激活并购重组

2016年以来,严控借壳、减持新规相继出台,直接导致VC/PE机构等战略投资人参与定增的热度锐减,上市公司再融资困难,并购市场逐渐转冷。随着2019年6月修订《重大资产重组管理办法》以及此次再融资新规落地,并购政策及融资导向双管齐下,有望促使并购重组市场回暖。尤其是在新冠疫情背景下,部分餐饮、酒店、旅游等依赖群体性消费且具有固定化优质资产的企业或许面临重整。上市公司应提前布局,通过再融资以合理价格,收购有自主创新能力、符合国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业等优质资产。

(三)规范企业经营和信披

一是通过明令禁止向增发对象作出兜底承诺,或提供财务资助、补偿等违法违规行为,规范上市公司依法合规经营,从而减少“明股实债”的抽屉协议,抑制股权融资杠杆化泛滥,避免了上市公司陷入债务风波;二是伴随着再融资政策层面的松绑,监管层将更加严格地对上市公司信息披露进


随便看看